مساهمة حلول التكنولوجيا المالية في نمو الشركات الناشئة مع زيادة في التمويل تصل إلى 40%

غيرت التكنولوجيا المالية، المعروفة بـ "فينتك"، عالم تمويل الشركات الناشئة بشكل جذري في السنوات الأخيرة، وما زالت تلعب دورًا متزايدًا في نجاحها خلال عام 2024. وفقًا للإجراءات التقليدية في السابق، كان الحصول على التمويل يتطلب من الشركات الناشئة الخوض في متاهة من البنوك وﺷﺭﻛﺎﺕ رأس المال المخاطر (VC) ومستثمري القطاع الخاص. إلا أن ازدهار التكنولوجيا المالية قد ساهم في دمقرطة عملية التمويل، مما يسهل على الشركات الناشئة الحصول على رأس المال عبر مجموعة متنوعة من المنصات الرقمية والخدمات المالية.

تساعد منصات التكنولوجيا المالية مثل سترايب (Stripe) وباي بال (PayPal) وريفولوت (Revolut)، على تبسيط عمليات الدفع، مما يساهم في جعل المعاملات المالية أكثر سلاسة للشركات الناشئة. وفي الوقت نفسه، تمكنت شركات مثل بلايد (Plaid) ووايز (Wise) من تحقيق تكامل سلس بين الأنظمة المصرفية، مما أزال العراقيل أمام المعاملات عبر الحدود، الأمر الذي يعتبر ضروريًا لتوسيع نطاق الشركات الناشئة. عن طريق تبسيط الإجراءات الروتينية للبنوك التقليدية، تُمكّن التكنولوجيا المالية الشركات الناشئة من الوصول إلى المستثمرين بكفاءة أكبر، وهذا الأمر أدى بالفعل إلى زيادة تصل نسبتها إلى 40% في تمويل هذه الشركات في السنوات الأخيرة.

هذه التحولات يدعمها تقريرٌ نشرهُ بيتشبوك (PitchBook)، أظهر أن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية على الصعيد العالمي قد جمعت تمويلاً ضخمًا قدره 121 مليار دولار في عام 2023، وقد نُسب جزءٌ كبير من هذا المبلغ إلى المنصات التي تدعم هذه الشركات برأس المال.

ما هي أبرز الأمثلة على الحالات الناجحة في مجال الشركات الناشئة المدعومة بالتكنولوجيا المالية؟

تعتبر تجربة شركة بريكس من الأمثلة الرائدة التي تجسد دعم التكنولوجيا المالية للشركات الناشئة؛ فهذه الشركة تقدم بطاقات ائتمان مؤسسية للشركات الناشئة استنادًا إلى مقاييس الأداء الفعلي بدلاً من التقييمات الائتمانية التقليدية. باستخدام تحليلات البيانات في مجال التكنولوجيا المالية، تستطيع شركة بريكس منح الائتمان للشركات الناشئة التي كانت تجد صعوبة في الحصول على القروض التقليدية، مما يساعدها على بناء مرونة مالية في مراحلها الأولى. ونتيجة لذلك، فقد شكلت إمكانية الحصول على الائتمان محركًا أساسيًا لازدهار آلاف الشركات الناشئة، خصوصًا في مجالات التكنولوجيا، والبرمجيات كخدمة (SaaS)، والتجارة الإلكترونية.

وعلى غرار ذلك، ساعدت منصة كراود كيوب، التي مقرها المملكة المتحدة والمتخصصة في التمويل الجماعي للأسهم، الشركات الناشئة على جمع التمويل من شبكة مستثمرين أفراد من جميع أنحاء العالم. من خلال ابتكارات التكنولوجيا المالية، تمكنت كراود كيوب من جمع أكثر من 1.5 مليار جنيه إسترليني لدعم أكثر من 1200 شركة ناشئة، مما وفر لها الدعم المالي اللازم لتسريع النمو دون الاعتماد على شركات ﺷﺭﻛﺎﺕ رأس المال المخاطر التقليدية.

وعلى مستوى الاقتصادات النامية، أتاحت حلول التكنولوجيا المالية مثل شركة فلترويف (Flutterwave) للشركات المحلية فرصًا جديدة في الأسواق العالمية؛ حيث تتيح هذه الشركة للشركات الناشئة في أفريقيا استقبال المدفوعات من أي مكان في العالم، وتساهم في تبسيط التجارة الإلكترونية العابرة للحدود، مما يفتح أمام هذه الشركات الباب للاستفادة من فرص التمويل الدولية التي كانت غير متاحة من قبل.

لماذا يزداد توجه المستثمرين نحو دعم الشركات الناشئة من خلال منصات التكنولوجيا المالية؟

إلى جانب تقديم خيارات التمويل للشركات الناشئة، تساهم حلول التكنولوجيا المالية أيضًا في تعزيز ثقة المستثمرين عبر إتاحة الشفافية وأدوات اتخاذ القرار المدعومة بالبيانات؛ إذ تُسهل أدوات تقييم المخاطر المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، والعقود الذكية القائمة على البلوك تشين، وتتبع الأداء الفوري على المستثمرين تقييم فرص نجاح الشركات الناشئة قبل الاستثمار برأس المال.

من أهم الأمور التي تجذب المستثمرين نحو التكنولوجيا المالية: انخفاض المخاطر المرتبطة بتمويل الشركات الناشئة. على سبيل المثال، تستطيع منصات التكنولوجيا المالية استخدام خوارزميات التعلم الآلي لتحليل مجموعات ضخمة من البيانات، وتوقع فرص نجاح الشركات الناشئة بناءً على اتجاهات السوق، والتدفق النقدي، ومؤشرات الأعمال الأخرى. ومن خلال توفير هذه المعلومات، تخفف التكنولوجيا المالية من عبء التخمين، مما يُمكن المستثمرين من اتخاذ خيارات دقيقة وأكثر حكمة. علاوة على ذلك، أدت الراحة والمزايا التي توفرها المنصات الرقمية إلى زيادة ملحوظة في إقبال المستثمرين الملائكة وشركات رأس المال المخاطر الصغيرة، الذين يعتبرون أن استثمار الشركات الناشئة خيار متاحٌ أكثر، مما ساهم بدوره في زيادة إمكانية الحصول على التمويل.

وفي هذا السياق، نشرت شركة سي بي إنسايت (CB Insights) بيانات تؤكد هذا التوجه الجديد، وقد جاء فيها أن نماذج التمويل المدعومة بالتكنولوجيا المالية قد شهدت نموًا بنسبة 24% في عام 2023، متجاوزةً بذلك نماذج رأس المال المخاطر التقليدية.

كيف ساعدت التكنولوجيا المالية على تقليص الفجوة التمويلية العالمية للشركات الناشئة؟

في المناطق التي تعاني من ضعف البنية التحتية المصرفية التقليدية، أصبحت التكنولوجيا المالية بمثابة دعامة رئيسية لنجاح الشركات الناشئة؛ ففي بعض الدول مثل الهند والبرازيل، أحدثت شركات التكنولوجيا المالية مثل رايزور باي (Razorpay) ونوبانك (Nubank) تغييرًا جذريًا في عالم المصرفية الرقمية، حيث بات بإمكان رواد الأعمال فتح الحسابات البنكية، وإجراء المدفوعات، والحصول على القروض بشكل كامل عبر الإنترنت.

أدى انتشار منصات الإقراض البديل، مثل كيفا (Kiva) وفندنغ سيركل (Funding Circle)، إلى تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة من الحصول على قروض دون الحاجة إلى التعامل مع البنوك التقليدية. على سبيل المثال، قدمت منصة كيفا للتمويل الأصغر أكثر من 1.6 مليار دولار كقروض لرواد أعمال يعانون من نقص التمويل في أكثر من 80 دولة.

ومن جانبٍ آخر، قدمت إمكانية الوصول هذه إلى رأس المال بشكل رقمي عبر الإنترنت دعمًا كبيرًا لرائدات الأعمال، اللاتي لطالما وَاجهن صعوبات في الحصول على التمويل. وهنا، أشارت دراسة أجرتها مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) في العام 2022 إلى أنّ منصات التكنولوجيا المالية قد أسهمت في رفع الاستثمارات في الشركات الناشئة التي أسستها نساء بنسبة 25%، وما زال هذا التوجه يواصل النمو في العام 2024.

هل يمكن أن يصاحب تأثير التكنولوجيا المالية على تمويل الشركات الناشئة أي مخاطر أو تحديات؟

بالرغم من المنافع الكثيرة التي توفرها التكنولوجيا المالية، إلا أن سرعة تبنيها ضمن البيئة الحاضنة للشركات الناشئة أدى إلى ظهور عدة تحديات ومخاطر؛ حيث قد يؤدي الاعتماد على تحليلات البيانات في اتخاذ قرارات التمويل إلى ظهور تحيزات غير مقصودة، وذلك لأن الخوارزميات يمكن أن تميل إلى دعم الشركات الناشئة التي تتمتع بخصائص معينة (مثل الموقع أو المجال) بينما تتجاهل الشركات الأخرى التي قد تتمتع في الواقع بإمكانيات كبيرة.

بجانب ذلك، تمثل المخاطر المتعلقة بالأمن السيبراني في منصات التكنولوجيا المالية تهديدًا متزايدًا يثير قلقًا واسعًا؛ فكثيرًا ما تعتمد الشركات الناشئة على هذه المنصات لمعالجة المدفوعات وتخزين البيانات، مما يجعلها هدفًا مغريًا لمجرمي الإنترنت لشن الهجمات الإلكترونية عليها. وبحسب تقرير شركة المؤسسة الدولية للحواسيب (IBM) الصادر في 2023، سجل قطاع التكنولوجيا المالية زيادة بنسبة 65% في الهجمات الإلكترونية، مما يفرض على الشركات الناشئة التي تعتمد على التكنولوجيا المالية تطبيق إجراءات صارمة للأمن السيبراني لحماية البيانات الحساسة.

تعتبر الرقابة التنظيمية من التحديات الأخرى المثيرة للقلق في هذا المجال؛ ففي الوقت الذي تسعى فيه الحكومات حول العالم إلى مواكبة التطور السريع في قطاع التكنولوجيا المالية، قد تؤدي التغييرات التنظيمية إلى إرباك وعرقلة مسار شركات التكنولوجيا المالية، وبالتالي التأثير غير المباشر على الشركات الناشئة التي تعتمد عليها. وبناءً على ذلك، يجب على شركات التكنولوجيا المالية أن تتحلى بالمرونة والقدرة على التكيف لمواكبة التغيرات في القوانين.

وجهات نظرنا حول الموضوع: ما الذي سيحمله المستقبل للتكنولوجيا المالية وتمويل الشركات الناشئة؟

من المتوقع أن يشهد دور التكنولوجيا المالية توسعًا كبيرًا في البيئة الحاضنة للشركات الناشئة في ما تبقى من العام 2024 وفي الأعوام الأخرى القادمة. كما نتوقع أن يصبح تمويل الشركات الناشئة أكثر لامركزية، وذلك في بفضل الابتكارات الحديثة مثل التبادل غير المركزي (DeFi) ونَماذج التمويل المُرمز (tokenized funding) والعقود المعتمدة على البلوك تشين، وهذا الأمر سيمنح مؤسسي الشركات خيارات أكثر تنوعًا من أي وقت مضى.

ولأن الفرص الجديدة تجلب معها دائمًا تحدياتٍ جديدة، فإنّ هذا يستدعي من الشركات الناشئة والمستثمرين أن يظلوا في حالةٍ دائمة من الحذر بخصوص المخاطر المتزايدة المتعلقة بكل من الأمن السيبراني والامتثال التنظيمي. ورغم أن قوة التكنولوجيا المالية تكمن في قدرتها على تبسيط العمليات المالية، إلا أنه من الضروري للغاية بالنسبة للشركات الناشئة والمستثمرين دراسة هذا الخيار جيدًا قبل الاعتماد بشكلٍ كلي على ما يقدمه من حلول.

إن النمو المتوقع بنسبة 40% في تمويل الشركات الناشئة يحمل في طياته الكثير من الأمل، ويكشف أيضًا عن التأثير المتزايد للتكنولوجيا المالية. وفي حال تمكنت الشركات الناشئة من استغلال هذه الأدوات بفعالية، فقد نشهد المزيد من السنوات الحافلة بالتمويل الضخم والابتكار المتميز والنجاح الريادي.